به گزارش اکو تحلیل طی اولین روز کاری هفته، شاخص کل بورس با کاهش ۱۲۰ هزار و ۸۴۸ واحدی معادل ۲.۴۷ درصد در سطح ۴ میلیون و ۷۷۲ هزار واحد ایستاد. شاخص هم‌وزن نیز با کاهش ۲۴ هزار و ۴۱۶ واحدی به تراز یک میلیون و ۳۰۱ هزار واحد رسید. افزایش ریسک‌های سیستماتیک و فضای روانی منفی، بازار را از تأثیرگذاری عوامل بنیادی مثبت بازداشته است.

فشار عرضه سنگین در بازار

در معاملات امروز، تعداد صف‌های فروش به ۴۸۷ نماد رسید و در مقابل تنها ۶۱ نماد در صف خرید باقی ماندند. ارزش سفارش‌های فروش نیز ۱۴ هزار و ۶۰۵ میلیارد تومان بود که نشان از فشار عرضه سنگین بر بازار دارد.

تحلیل کارشناس: ریسک‌های سیستماتیک مانع اصلی بازار

بهمن فلاح، کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی ایرنا با اشاره به وضعیت فعلی بازار اظهار داشت: متأسفانه با وجود ارزندگی قابل توجه بازار و همچنین در پیش بودن مجامع شرکت‌ها، به دلیل افزایش ریسک‌های سیستماتیک، روند کلی بازار همچنان منفی است و فشار عرضه ادامه دارد. این شرایط باعث شده سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری عمل کنند و بازار نتواند از عوامل بنیادی مثبت تأثیر لازم را بگیرد.

حرکت نقدینگی به سمت بازارهای کم‌ریسک

فلاح با اشاره به حرکت نقدینگی به سمت بازارهای موازی گفت: همزمان با تداوم فشار فروش در بورس، صندوق‌های طلا و سایر بازارهای موازی نیز با التهاب همراه شده‌اند و وارد مسیر مثبتی شده‌اند. این مسئله نشان می‌دهد بخشی از نقدینگی در حال خروج از بازار سهام و حرکت به سمت بازارهای کم‌ریسک‌تر یا پناهگاه‌های سرمایه‌ای است. در مجموع، روند خروج نقدینگی از بورس همچنان ادامه دارد.

چشم‌انداز بازار؛ منفی تا زمان تغییر فضای دیپلماسی

این کارشناس بازار سرمایه درباره پیش‌بینی معاملات روزهای آتی گفت: در حال حاضر به نظر می‌رسد این تقابل در بستر یک روند نزولی ادامه خواهد داشت و بازار فردا نیز به احتمال زیاد منفی خواهد بود. تا زمانی که تغییری در فضای دیپلماسی، ریسک‌های سیستماتیک، مسائل ژئوپلیتیک یا نحوه حمایت صندوق تثبیت و صندوق حمایت ایجاد نشود، نمی‌توان انتظار تغییر جدی در روند فعلی داشت. بنابراین، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار همچنان منفی ارزیابی می‌شود.

سیگنال منفی ارزش معاملات

فلاح با اشاره به کاهش ارزش معاملات بازار سرمایه ادامه داد: افت ارزش معاملات معمولاً سیگنال مثبتی برای بازار نیست. این کاهش نشان می‌دهد که توان و انگیزه خریداران برای ورود جدی به بازار کم شده و فضای احتیاط بر معاملات غلبه دارد. در چنین شرایطی، حتی اخبار و گزارش‌های خوب هم اثرگذاری محدودی خواهند داشت.

گزارش‌های خوب؛ اما بی‌تأثیر

وی با اشاره به عملکرد خوب شرکت‌ها در فصل بهار تأکید کرد: بسیاری از شرکت‌ها در فصل بهار گزارش‌های فوق‌العاده‌ای ارائه کردند و به طور میانگین با رشد فروش ۱۰۰ تا ۲۰۰ درصدی و حتی در برخی موارد ۳۰۰ درصدی همراه بودند. علاوه بر این، مجامع سالیانه و تقسیم سود شرکت‌ها نیز از دیگر عوامل مثبت بازار به شمار می‌روند. اما در شرایطی که ریسک‌های سیستماتیک و فضای روانی منفی بر بازار حاکم باشد، متغیرهای بنیادی موقتاً تحت‌الشعاع قرار می‌گیرند.

استراتژی سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی

فلاح در پایان تشریح کرد: در حال حاضر، سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیرتر که نگاه میان‌مدت به بازار دارند، خریدهای خود را به صورت پله‌ای انجام می‌دهند. در مقابل، سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز ترجیح می‌دهند در سمت عرضه قرار بگیرند و فروشنده باشند. به همین دلیل، تقابل میان خریداران و فروشندگان همچنان در بازار ادامه دارد.