گامی تاریخی برای تعمیق بازار سرمایه؛ موافقت اصولی ۲ صندوق درآمد ثابت ارزی صادر شد

به گزارش اکو تحلیل معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس از صدور موافقت اصولی برای تأسیس نخستین صندوق‌های سرمایه‌گذاری در دارایی‌های با درآمد ثابت ارزی خبر داد و آن را نقطه‌عطفی در توسعه ابزارهای مالی ارزی خواند.

صندوق‌های ارزی؛ پاسخ به نیازهای متنوع سرمایه‌گذاران

رضا عیوض‌لو، معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار، با اشاره به صدور موافقت اصولی با تأسیس صندوق‌های سرمایه‌گذاری در دارایی‌های با درآمد ثابت ارزی در بازار سرمایه، این اقدام را نقطه عطفی در توسعه ابزارهای مالی ارزی و گامی مهم در مسیر تعمیق بازار سرمایه ایران ارزیابی کرد.

وی اظهار کرد: آغاز به‌کار صندوق‌های ارزی، اقدامی هم‌سو با توسعه بازار سرمایه است که برای پاسخ‌گویی به نیازهای متنوع سرمایه‌گذاران و ایجاد بسترهای نوین تأمین مالی صورت گرفته است. با شکل‌گیری صندوق‌های ارزی، سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق یک ابزار رسمی، شفاف و تحت نظارت، در بازار ارز سرمایه‌گذاری کنند و از مزایای مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها و نظارت نهاد ناظر بهره‌مند شوند.

هدایت منابع ارزی غیرمولد به سمت فعالیت‌های اقتصادی

عیوض‌لو یکی از مهم‌ترین آثار تأسیس صندوق‌های ارزی را توسعه بازار مالی ارزی و ایجاد بستری قانون‌مند برای جذب منابع ارزی دانست و گفت: در بسیاری از موارد بخشی از منابع ارزی اشخاص حقیقی و حقوقی به دلیل نبود ابزارهای مناسب سرمایه‌گذاری، به‌صورت غیرمولد نگه‌داری می‌شود.

وی افزود: صندوق‌های سرمایه‌گذاری در دارایی‌های با درآمد ثابت ارزی می‌توانند این منابع را به سمت فعالیت‌های مولد اقتصادی هدایت و نقش بازار سرمایه را در تجهیز و تخصیص بهینه منابع تقویت کنند.

تأثیر صندوق‌های ارزی بر ساماندهی بازار غیررسمی

معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس با اشاره به تأثیر این ابزار بر ساماندهی بازار ارز توضیح داد: هرچه ابزارهای رسمی و تحت نظارت برای سرمایه‌گذاری ارزی توسعه یابند، انگیزه نگه‌داری ارز در بازارهای غیررسمی کاهش یافته و بخشی از تقاضا به سمت بازارهای مالی سازمان‌یافته هدایت می‌شود. این موضوع علاوه بر افزایش شفافیت، به شکل‌گیری بازارهای عمیق‌تر و کارآمدتر در حوزه دارایی‌های ارزی کمک خواهد کرد.

عیوض‌لو شرکت‌های صادراتی و بنگاه‌های دارای درآمد ارزی را از مهم‌ترین ذی‌نفعان این اقدام دانست و گفت: توسعه صندوق‌های ارزی می‌تواند مسیرهای جدیدی برای تأمین مالی این شرکت‌ها ایجاد کند. از سوی دیگر، افزایش تقاضا برای دارایی‌ها و ابزارهای مبتنی بر درآمد ارزی، به بهبود دسترسی شرکت‌های ارزآور به منابع مالی و کاهش هزینه‌های تأمین مالی آن‌ها کمک خواهد کرد.

۲ صندوق موفق به دریافت موافقت اصولی شدند

علی‌اکبر ایرانشاهی، رئیس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس و اوراق بهادار، نیز در همین رابطه اعلام کرد: ۲ صندوق از این نوع، موفق به دریافت موافقت اصولی شده‌اند. سازمان بورس در ادامه فرآیند، صدور مجوزهای لازم برای آغاز فعالیت این صندوق‌ها را دنبال خواهد کرد.

وی با اشاره به اینکه طراحی این ابزار جدید با همکاری سازمان بورس و بانک مرکزی انجام شده، افزود: صندوق‌های سرمایه‌گذاری در دارایی‌های با درآمد ثابت ارزی از مصادیق صندوق‌های سرمایه‌گذاری موضوع قوانین بازار اوراق بهادار و توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید محسوب می‌شوند و تمام مجوزهای مربوط به موافقت اصولی، تأسیس، پذیره‌نویسی و فعالیت آن توسط سازمان بورس و اوراق بهادار صادر خواهد شد.

نحوه فعالیت صندوق‌های ارزی؛ سرمایه‌گذاری در چه دارایی‌هایی؟

رئیس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس با تشریح نحوه فعالیت صندوق‌های ارزی اعلام کرد: موضوع اصلی فعالیت صندوق‌های ارزی، جمع‌آوری منابع ارزی سرمایه‌گذاران و سپس سرمایه‌گذاری در انواع دارایی‌های مالی ارزی است.

وی دارایی‌های قابل سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها را شامل موارد زیر برشمرد:

• سپرده‌های سرمایه‌گذاری ارزی

• گواهی‌های سپرده ارزی

• اوراق بهادار با درآمد ثابت ارزی

• اوراق دارای تسویه ارزی

• سایر ابزارهای مالی مبتنی بر ارز

حداقل ۶۰ درصد سرمایه‌گذاری در اوراق ارزی

ایرانشاهی با اشاره به مقررات مصوب این صندوق‌ها تأکید کرد: حداقل ۶۰ درصد دارایی‌های صندوق باید در اوراق و دارایی‌های ارزی سرمایه‌گذاری شود که حداکثر ۲۰ درصد آن می‌تواند متعلق به یک ناشر اوراق بهادار باشد.

وی افزود: سرمایه‌گذاری در سپرده‌ها و گواهی‌های سپرده ارزی نزد بانک‌ها و مؤسسات اعتباری دارای مجوز، حداکثر تا ۳۰ درصد دارایی‌های صندوق مجاز است و تا ۱۰ درصد دارایی‌ها نیز می‌تواند به تنزیل اعتبارات اسنادی ارزی اختصاص یابد.

سازوکار صدور و ابطال؛ سرمایه‌گذاری با اسکناس و حواله ارزی

این مقام مسئول در بازار سرمایه درباره سازوکار صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری توضیح داد: ساختار این صندوق‌ها مبتنی بر صدور و ابطال است و ارزش خالص دارایی‌ها و ارزش هر واحد سرمایه‌گذاری به صورت روزانه و بر مبنای ارز منتخب صندوق محاسبه و اعلام می‌شود.

به گفته ایرانشاهی، سرمایه‌گذاران هنگام خرید واحدهای صندوق می‌توانند ارز را به صورت اسکناس یا حواله ارزی به صندوق وارد کنند و در زمان ابطال واحدها، در صورت تمایل، وجوه خود را به همان شکل دریافت کنند.

هر صندوق دارای یک ارز منتخب؛ تسویه ریالی ممنوع

رئیس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس افزود: هر صندوق یک ارز منتخب را در اساسنامه خود تعیین می‌کند و تمام دریافت‌ها، پرداخت‌ها و سرمایه‌گذاری‌های صندوق بر مبنای همان ارز انجام خواهد شد. هرگونه تسویه ریالی در این صندوق‌ها ممنوع است و سرمایه‌گذاران به صورت ارزی در صندوق سرمایه‌گذاری می‌کنند و به صورت ارزی نیز سود و اصل مبلغ سرمایه‌گذاری‌شده را دریافت می‌کنند.

همچنین صندوق‌ها می‌توانند برای مدیریت نقدینگی خود تا سقف ۱۰ درصد خالص ارزش دارایی‌ها از تسهیلات مالی ارزی کوتاه‌مدت استفاده کنند.

سقف صدور سالانه توسط بانک مرکزی تعیین می‌شود

وی تأکید کرد: سقف صدور واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های ارزی به صورت سالانه توسط بانک مرکزی تعیین و به سازمان بورس اعلام می‌شود.

ایرانشاهی در خصوص منابع مجاز برای سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها گفت: سرمایه‌گذاران می‌توانند از محل اسکناس ارزی، درآمدهای ارزی غیرصادراتی، منابع ارزی مازاد بر تعهدات صادراتی و همچنین ارزهای دارای منشأ خارجی در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنند. استفاده از منابع ارزی مشمول تعهد ارزی صادراتی برای سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها مطلقاً ممنوع است.